Die Veranstaltung exklusiv für DVFA Mitglieder

16. Februar 2018 von 12:00 bis 13:30 Uhr 
bei unserem Kooperationspartner Thomson Reuters – 18. Stock im Messeturm in Frankfurt/Main

Referent: Philipp Wagner, Director, Head of Digital Transformation & Client Analytics, Deutsche Asset Management International GmbH 

Im Zentrum der 30. DVFA Insights standen Herausforderungen, digitale Trends und die digitale Zukunft im Asset Management. 

Philipp Wagner, seit 2016 bei Deutsche Asset Management, treibt die digitale Transformation des Unternehmens voran. Vor der aktuellen Aufgabe hat er 10 Jahre als Strategieberater Themen wie digitale Transformation, AI Strategie sowie den Aufbau von Innovationseinheiten in verschiedenen Industrien gestaltet und umgesetzt.

Für diese Veranstaltung erhalten Sie im Rahmen der DVFA Selbstauskunft 2 Credit Points.

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24. November 2017 – von 12:00 bis 13:30 Uhr

bei unserem Kooperationspartner Thomson Reuters – 18. Stock im Messeturm in Frankfurt/Main

Referent: Michael Punzet, DZ BANK AG, Research und Volkswirtschaft, Aktien/Industrie

Die Automobilindustrie spielt für und in der deutschen Volkswirtschaft eine dominante Rolle. Diese Aussage hat an und für sich keinen Nachrichtenwert, allerdings wird dieser Aspekt dann interessant, wenn man sich vor Augen führt, dass Dominanz auch Abhängigkeit mit sich bringen kann.

Ist die deutsche Volkswirtschaft zu stark abhängig von der Automobilindustrie, also nicht nur den OEM, sondern auch den Zulieferern? Verhindert die Fixierung auf den Export von “Verbrennern”, also Fahrzeugen mit herkömmlicher Antriebstechnologie, den rechtzeitigen Einstieg in eMobilität, selbstfahrende Autos, und Intermodalität (Zusammenspiel von verschiedenen Transportmitteln und -systemen)? Mehr noch: wie ist es um die Fähigkeit einer Industrie und ihrer Lieferketten bestellt, den Wandel von herkömmlichen zu elektrischen Antriebstechnologie zu bewältigen, der radikale Änderungen an der Belegschaft, Produktion und Materialversorgung mit sich bringen wird? Können wir “elektrisch” überhaupt, angesichts vieler kritischer Stimmen (sogar aus dem Lager der Grünen), die Engpässe bei der Stromversorgung (Tanken) und den Transportnetzen sehen.

Inwieweit ist das Propagieren einer e-mobilen Zukunft politischer Zweckoptimismus, der durch wirtschaftliche und technologische Fakten kaum noch unterstützt wird? 

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29. September 2017 – von 12:00 bis 13:30 Uhr

bei unserem Kooperationspartner Thomson Reuters – 18. Stock im Messeturm in Frankfurt/Main

Referent: Michael Schmidt, CFA, Geschäftsführer Deka Investment, Vorstandsmitglied DVFA

Die Europäische Kommission hat unter der Schirmherrschaft von gleich zwei EU-Kommissaren, Valdis Dombrovskis und Jyrki Katainen, Anfang 2017 die „High-Level Expert Group on Sustainable Finance“ (HLEG) eingesetzt. Sie soll konkrete Empfehlungen für die EU-Kommission erarbeiten, wie Finanzbranche und Nachhaltigkeitsziele künftig noch stärker in Einklang gebracht werden können.

Im Juli hat die HLEG der Öffentlichkeit erste Ergebnisse in einem Zwischenbericht vorgestellt. Der Bericht analysiert die gegenwärtige Situation und zeigt Handlungsoptionen auf, gibt aber auch schon erste konkrete Empfehlungen. Die Bestandsaufnahme umfasst darüber hinaus Zielkonflikte, Dilemmata und insbesondere Hemmnisse.

„Sustainable Finance“ wird die Ausgestaltung der europäischen Politik von morgen mitbestimmen, zeigt jedoch heute schon Wirkung. In Deutschland beispielsweise belegt das die jüngste Initiative der Deutschen Börse und des Rates für Nachhaltige Entwicklung, die gerade vereinbart haben, in einem Hub for Sustainable Finance (H4SF) ihre Aktivitäten zu koordinieren.

Michael Schmidt ist Mitglied der 20-köpfigen EU-Expertengruppe. Er wird darlegen, warum der europäische Finanzsektor das Potenzial hat, eine signifikante Rolle zu spielen beim Übergang in eine Wirtschaft und Gesellschaft, wie sie durch das Klimaabkommen von Paris und der Agenda 2030 der UN mit ihren 17 Zielen für eine nachhaltige Entwicklung der Welt vorgezeichnet wird.

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25. August 2017 – von 12:00 bis 13:30 Uhr

bei unserem Kooperationspartner Thomson Reuters – 18. Stock im Messeturm in Frankfurt/Main.

REFERENT: Marc Pussar, Rechtsanwalt, SKW Schwarz Rechtsanwälte; Referent im DVFA CFMC - Certificate in Financial Markets Competence (Fit & Proper) zu regulatorischen Anforderungen

Sechs Monate vor der Umsetzung der MiFID II herrscht immer noch Verunsicherung in den Märkten, wie einige Regeln der MiFID II z.B. im Bereich Inducements, Corporate Access konkret vom Regulierer implementiert werden.

Die ESMA hat mit ihren Fragen und Antworten z.T. sehr technische Vorschläge und Argumente veröffentlicht. Anfang Juli hat die britische Aufsicht FCA einen 1000-seitigen Bericht veröffentlicht, der viele Antworten und Auslegungen beinhaltet. 

RA Marc Pussar gab einen Überblick, welche Punkte der MiFID II in Bezug auf Research und Inducements noch ungeklärt bzw. offen sind.

Die Veranstaltung war komplett ausgebucht. Marc Pussar beantwortete Fragen der Teilnehmer über den gesetzten Zeitrahmen hinaus und die Diskussion wurde auch beim anschließenden Get-together rege fortgesetzt.

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10. März 2017 von 12:00 bis 13:30 Uhr 
bei unserem Kooperationspartner Thomson Reuters – 18. Stock im Messeturm in Frankfurt/Main

Referenten: Michael Schmidt, Mitglied der Geschäftsführung Deka Investment | Mitglied des Vorstands DVFA & Leiter der DVFA Kommission Corporate Governance sowie Mitglieder der DVFA Kommission Corporate Governance

Die DVFA definiert Corporate Governance nicht schlicht als Erfüllung bzw. Entsprechung des Deutschen Corporate Governance Kodex, sondern als eine vorbildliche und an den Anforderungen von Investoren ausgerichtete Führung und Steuerung des Unternehmens. Corporate Governance  ist eine conditio sine qua non, kein Beiwerk oder Schmuck, sondern "gutes", verantwortliches und umsichtiges Unternehmertum, das den Aktionär als Inhaber einbezieht, und seine Rechte achtet.

Jeder Investment Professional verfügt über einen intuitiven Zugang zu Corporate Governance. Jeder Investment Professional hat Wahrnehmung und Auffassungen über die Qualitäten von Vorständen, mitunter auch der Glaubwürdigkeit. Corporate Governance, ohne Zweifel, spielt eine Rolle in der Investmentanalyse, mal bewusst, mal unbewusst.

Was sich ändern kann, ist dass Investment Professionals Corporate Governance systematisch und methodisch strukturiert in die Investmentanalyse und –entscheidung einbeziehen. Mit ihrer Scorecard for Corporate Governance hat die DVFA ein Instrument für Investment Professionals verfügbar gemacht, das sich in einer Studie über den DAX30 bewährt hat. STUDIE

Wir haben die Ergebnisse der Studie diskutiert, und mit Ihnen erörtert, welche Strategien sich für die Investmentanalyse und Corporate Engagement in Bezug auf methodisch-strukturierte Analysen der unternehmerischen Qualität ergeben können. Bis zum Inkrafttreten der MiFID II sind es nur noch 10 Monate. Investoren erwarten von Analysten mehr Investmentideen. Warum nicht über Corporate Governance?

Die Präsentation finden unsere Mitglieder im geschlossenen Bereich für DVFA Mitglieder.

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10. Februar 2017 von 12:00 bis 13:30 Uhr 
bei unserem Kooperationspartner Thomson Reuters – 18. Stock im Messeturm in Frankfurt/Main

Referent: Andreas Lipkow, Berater/Consultant

Ein Großteil der aktuellen Handelsumsätze an den internationalen Handelsplätzen wird durch algorithmische Handelsprogramme generiert. Hohe Volatilität ist eine neue unangenehme Begleiterscheinung z.B. während der Veröffentlichung von wichtigen Marktdaten. In den vergangenen Jahren kam es des öfteren zu sog. Flash-Crashs in vielen Assetklassen und die Börsenwelt hat sich so stark verändert, wie niemals zuvor.

Es stellen sich die Fragen, ob dies alles direkte Begleiterscheinung des computergesteuerten Handelsgeschehens sind und ob der Mensch als Marktteilnehmer an den Finanz- und Kapitalmärkten noch eine Chance hat, sich gegen die vollautomatischen Handelsprogramme behaupten zu können? 

Andreas Lipkow gab einen spannenden Einblick in die Welt des Hochfrequenzhandels.

Die Präsentation sowie den Video-Mitschnitt finden unsere Mitglieder im geschlossenen Bereich für DVFA Mitglieder.

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16. September 2016 von 12:00 bis 13:30 Uhr 
bei unserem Kooperationspartner Thomson Reuters – 18. Stock im Messeturm in Frankfurt/Main

Referent: Sebastian Kahlfeld, Senior Portfolio Manager, Deutsche Asset Management

Die aktuellen Nachrichten um die Ereignisse seit dem Putsch in der Türkei im Juli diesen Jahres sind besorgniserregend - aus politischer, gesellschaftlicher und wirtschaftlicher Perspektive.

Sebastian Kahlfeld diskutierte über folgende Themen:

-          Die Türkei und der Westen – Wer braucht wen?

-          Wirtschaftswunder Türkei vor dem Ende?

-          Türkei 2.0: Regionale Chancen in Wachstumsmärkten

16. September 2016 – von 12:00 bis 13:30 Uhr

bei unserem Kooperationspartner Thomson Reuters – 18. Stock im Messeturm in Frankfurt/Main.

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22. Juli 2016 von 12:00 bis 13:30 Uhr 

bei unserem Kooperationspartner Thomson Reuters – 18. Stock im Messeturm in Frankfurt/Main

Referent: Hubertus Väth, Geschäftsführer, Frankfurt Main Finance

Die historisch sagenhafte Brexit-Entscheidung der Briten mit 72 Prozent Wahlbeteiligung beschäftigt nun die Teilnehmer der Finanzmärkte und die Politiker. Hubertus Väth, Frankfurt Main Finance, verschaffte einer Vielzahl interessierter DVFA Mitglieder einen Überblick über den status quo und gab einen Ausblick auf die kommenden Optionen.

Der Frankfurter Finanzplatz könnte zum Profiteur werden, denn die Stadt ist nicht nur das Zentrum der europäischen Finanzaufsicht, sondern präsentiert sich auch als innerdeutsch unangefochten größtes Finanz-Drehkreuz samt dazugehöriger guter und funktionierender Infrastruktur.

Zentrale Frage wird nun sein, wie der minimalistisch anmutende Artikel 50 des Europäischen Vertrages mitsamt aufgespanntem Umsetzungszeitraum von maximal zwei Jahren Anwendung finden und umgesetzt werden wird. Ein Exit vom Brexit ist ausgeschlossen, sagt Premierministerin Theresa May, und auch Jean-Claude Juncker sowie Martin Schulz haben die Unumkehrbarkeit der Entscheidung betont. Hier lassen sich unterschiedliche Szenarien konstruieren, in die Väth einführte. Sie sind ebenso allesamt von externen Faktoren wie nationalen Wahlen oder dem Status der gewählten Austrittsform abhängig.

Die Teilnehmer stellten viele Fragen, diskutierten während des Lunchs angeregt weiter und gaben ein sehr positives Feedback zu den 22. DVFA Insights.

Die Präsentation sowie den Video-Mitschnitt finden unsere Mitglieder im geschlossenen Bereich für DVFA Mitglieder.

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27. Mai 2016 von 12:00 bis 13:30 Uhr 
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Referent: Dr. Holger Bahr, Leiter Volkswirtschaft, DekaBank Deutsche Girozentrale

Am 23. Juni stimmen die Briten über den Verbleib in der europäischen Union ab und die Einschätzungen gehen davon aus, dass es ein sehr knappes Rennen zwischen Befürwortern und Gegnern geben wird. Dr. Holger Bahr, DekaBank Deutsche Girozentrale, gab einen profunden und gleichermaßen spannenden Einblick in die wirtschaftlichen Konsequenzen eines Brexit. 

Die letzten Umfragen zeigten, dass es noch viele unentschlossenen Wähler gibt. Die Eckdaten sprechen eine klare Sprache, denn 55% der Exporte Großbritanniens gehen in die EU, der Finanzplatz London ist klar von der EU abhängig, und die politische Macht des Landes traditionell auf den alten Kontinent ausgerichtet (mit starken Tendenzen zur Eigenwilligkeit).  Mit Blick auf die internationalen Gewichtungen offenbart sich jedoch, dass die EU inzwischen lediglich 15% der Weltwirtschaft ausmacht und neue Geschäftsmodelle durchaus gefragt sein könnten.

Dr. Bahr sagte: Es ist ein politisches Votum, kein wirtschaftliches, und genau dies macht es gefährlich. Die Abstimmung selber könnte einen Schneeballeffekt auslösen, in dessen Folge weitere Mitgliedsstaaten der EU auf die Idee kommen könnten, die Sinnhaftigkeit eines Verbleibs zu hinterfragen. 

Dr. Bahr gelang es, eine elegante Schleife in Richtung Fußball, sprich: die anstehende Europameisterschaft zu schlagen und hatte spätestens hier alle Zuhörer in seinen Bann gezogen.

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22. April 2016 von 12:00 bis 13:30 Uhr 
bei unserem Kooperationspartner Thomson Reuters – 18. Stock im Messeturm in Frankfurt/Main

Referent: Gunnar Friede, Senior Fund Manager, Deutsche Asset Management Investment GmbH

ESG, Nachhaltigkeit, CSR... kostet Performance, ist ertragloser Aufwand, ist Augenwischerei und Gutmenschentum? Nein! Der Business Case für verantwortliches Investieren ist klar belegbar: ESG bringt Alpha.

Mit Fragen zum Zusammenhang von Umwelt-, Sozial- und Governance-Kriterien (ESG) und der Finanzperformance (Corporate Financial Performance - CFP) haben sich seit den 1970er Jahren mehr als 2200 empirische Untersuchungen beschäftigt. Eine groß angelegte Meta-Analyse bringt nun Licht in das Dickicht der Vielzahl von Veröffentlichungen: Gunnar Friede, Deutsche Asset Management Investment GmbH, präsentiert die Ergebnisse der jüngst von Deutsche Asset Management und der Universität Hamburg veröffentlichten Studie „ESG & Corporate Financial Performance: Mapping the Global Landscape”.

Gunnar Friede stellte fest, dass der Business Case für verantwortliches Investieren klar belegbar ist. Dieses Ergebnis widerlegt damit eine häufig verbreitete Wahrnehmung unter Investoren. Die Studie geht auf ESG-Unterschiede bei Asset Klassen, Regionen, den Bereichen E, S, und G sowie der zeitlichen Stabilität des ESG-Effektes ein.

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18. März 2016 von 12:00 bis 13:30 Uhr 
bei unserem Kooperationspartner Thomson Reuters – 18. Stock im Messeturm in Frankfurt/Main

Referent: Nathan Attrell, European Business Manager, Enterprise & Risk, Unstructured Data Solutions, Thomson Reuters

Schon Keynes behauptete in seinem Beauty Contest Beispiel, dass Finanzmärkte auf Beobachtungen einzelner Marktteilnehmer beruhten, die sich fragten, was denn andere Marktteilnehmer beobachteten. Markt Sentimente zu verstehen und gewinnbringend in eigene Anlagestrategien einzubauen ist ein Erfolgsfaktor.

In den vergangenen Monaten sind verstärkt Ansätze in den Markt gelangt, die in die Kategorie "Big Data fallen". Das "Big" in Big Data bezieht sich auf das Datenvolumen, die Geschwindigkeit, mit der Daten erhoben und transportiert werden, und die Bandbreite von Datenquellen und -typen. Oft wird mit Big Data aber gar nicht der Bestand von Massendaten bezeichnet, sondern Technologien und Software, die zum Auswerten der Daten verwendet werden können.

Sentimente und Meinungen aus Postings in den Social Media und Nachrichten aus verschiedensten Quellen - aus der "Crowd" - werden dabei durch Algorithmen gelesen und analysiert, und zu Sentiment-Aussagen verdichtet.

Nathan Attrell von Thomson Reuters führte bei den DVFA Insights in die Sentimentanalyse-Methodik auf Basis von Big Data ein und zeigte anhand von hochspannenden Researchprojekten, welche Erkenntnisse im Bereich "Daily Signals", "Earning Forecast Strategy", oder CAPM oder MIN Vol im Zusammenhang mit Risk Pricing, aus Sentiment Data gewonnen werden können.

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+++ DVFA Insights +++

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Update MiFID II

Referenten: Frank Herring, Allen & Overy LLP, und Dr. Joachim Kayser, PwC Legal

Unsere Mitglieder hatten wir am 23. Dezember des vergangenen Jahres über Tendenzen bei MiFID II unterrichtet. U.a. scheinen "harte Positionen" insbesondere in Bezug auf Research weicher zu werden, auch wenn sich die Regulierungsszene bislang nur auf inoffizielle Statements verlassen kann. Es ist sicher leichtfertig, schon jetzt zu spekulieren, dass sich die politischen Entscheider eines Besseren besonnen haben.

Aber es gibt einen Hoffnungsschimmer am Horizont. Auch wenn es für eine Entwarnung noch zu früh ist, gibt es neue Entwicklungen, über die Sie Frank Herring, Allen & Overy LLP, und Dr. Joachim Kayser, PwC Legal, informierten.

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Referenten: Harald Heider und Harald Schnitzer, Research und Volkswirtschaft Aktienindustrie, DZ Bank AG

"Alles Hype!", oder "Früher war alles aus Holz" - Internetaktien auf dem Prüfstand

Einführung

Internetunternehmen sind plötzlich wieder in aller Munde. Die Börsengänge von Zalando und Rocket Internet in Deutschland sowie Alibaba in den USA haben Unternehmen, die sich im Geschäftsfeld Internet bewegen, wieder in den Fokus der Investoren gerückt. Gleichzeitig drängt sich vor dem Hintergrund dieser neuen Euphorie die Frage auf, wie die Fehler der späten 1990er Jahre, also unrealistische Kursziele und Überbewertungen, vermieden werden können.

Ein Markt mit Wachstumspotenzial

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Referenten: Prof. Dr. Tobias Just, Geschäftsführer, IRE|BS Akademie, Universität Regensburg und Michael Müller, Partner, Deloitte

Einführung

Was sollen wir von einer Branche halten, aus deren Mitte der Manager eines Unternehmens frei heraus zu Protokoll gibt "Wir sind nicht innovativ"? Um die Immobilienwirtschaft geht es hier. Gefragt haben im Rahmen ihrer Studie "Innovationen in der Immobilienwirtschaft" der Regensburger Immobilien-Professor und IRE|BS-Geschäftsführer Tobias Just sowie Michael Müller, Partner bei der Unternehmensberatung Deloitte. Just erklärt die auf den ersten Blick überraschende Aussage so: "Lange Zeit konnte man mit Immobilien leicht viel Geld verdienen, egal, in welchem Segment. In so einem Umfeld braucht man keine Innovation. Und deshalb lag das Thema lange brach."

Doch immer deutlicher wird: Unternehmen aus anderen, innovativen Branchen entdecken die Immobilienwirtschaft und entwickeln neue Geschäftsmodelle. Etwa Google. Der Suchmaschinenkonzern bewirtschaftet mittlerweile Thermostate und gewinnt so wertvolle Daten über das Heizverhalten von Mietern. "Darauf hätte auch ein traditionell der Immobilienwirtschaft zugehörendes Unternehmen kommen können", sagt Just, "aber dieses Renditepotenzial wird nun außerhalb der Branche abgeschöpft." Auf den 8. DVFA Insights erläuterten die Studienmacher, was die Innovationskraft der Branche hemmt, und wie man das zweifelsohne kreative Potenzial ihrer Vertreter heben kann.

Warum Innovation?

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Referent: Ralf Raebel, CIIA, CEFA, Research und Volkswirtschaft, Structured Credits, DZ BANK AG 

Einführung

Im Zuge der Subprime-Krise haben viele Investoren den Verbriefungsmärkten den Rücken gekehrt. Dies betrifft nicht nur den US-Markt – auch europäische Verbriefungen gerieten trotz ihrer guten Performance mit in den Abwärtssog. Seit der Ankündigung von Mario Draghi in großem Stil ABS-Papiere kaufen zu wollen, sind diese nun wieder in aller Munde. Die Programme sollen laut EZB den Markt und damit die Kreditvergabe der Banken ankurbeln.

Nutzen von ABS

Asset Backed Securities haben zum einen den volkswirtschaftlichen Nutzen, dass sie künstlich "AAA-Material" herstellen, indem sie das Risiko in den unteren Tranchen der Struktur bündeln. Aus Investorensicht bieten sie eine Diversifikationsmöglichkeit und attraktive Renditen, für Banken sind sie ein Mittel zur Refinanzierung. Generell liegt der Vorteil von ABS darin, dass sich über sie Asset Klassen und Strukturen erschließen lassen, die über die klassische Fixed Income Welt nicht zugänglich sind ("Alternative Credits"). Allerdings muss beachtet werden, dass es analyseintensive Instrumente sind, deren Qualität sehr unterschiedlich ausfallen kann.

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Die Veranstaltung exklusiv für DVFA-Mitglieder

Wir freuen uns, dass die +++ DVFA Insights +++ einen so großen Zuspruch aus den Mitgliederreihen erfahren!

Das Lunch-Meeting für DVFA-Mitglieder fand am 26. September statt:

+++ 6. DVFA Insights: Smart Beta +++

Referent: David J. Mark, Executive Director MSCI

Multi‐Faktor Index Strategien in institutionellen Portfolios: Das Alpha von heute ist das Beta von morgen
Manche nennen es "Smart Beta" oder "Advanced Beta", bei MSCI wird es "Factor Investing" genannt: David J. Mark wird eine Abgrenzung von unterschiedlichen Faktor-Prämien vornehmen. Welche passenden investierbaren Indizes gibt es dazu? Einzelne Faktoren sind zyklisch und eine Kombination verschiedener niedrig korrelierter Prämien führt zu Diversifikationseffekten und effizienteren Portfolios.

Die Präsentation sowie die Aufzeichnung der Veranstaltung finden Sie im DVFA-Netz - bitte loggen Sie sich ins DVFA-Netz ein und gehen Sie dort in den Mitgliederbereich.

Die DVFA Insights finden als Lunch-Meetings in Kooperation mit Thomson Reuters monatlich statt.

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Am 22. August fand das 5. Lunch-Meeting für DVFA Mitglieder statt:

+++ 5. DVFA Insights Pharma Futures +++

Referent war Dr. Stephan Schneider, Senior Executive Advisor und Geschäftsführer PwC Strategy&.

Die Präsentation finden Sie im DVFA-Netz - bitte loggen Sie sich ins DVFA-Netz ein und gehen Sie dort in den Mitgliederbereich.

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Am 25. Juli veranstalteten wir ein weiteres Lunch-Meeting exklusiv für DVFA-Mitglieder:

+++ 4. DVFA Insights Primer Rechnungslegung +++

Referent war Guido Fladt von PwC. Seine Präsentation finden Sie im DVFA-Netz - bitte loggen Sie sich ins DVFA-Netz ein und gehen Sie dort in den Mitgliederbereich. Dort finden Sie auch die Video-Aufzeichnung der kompletten Veranstaltung.

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Eine Veranstaltung exklusiv für DVFA-Mitglieder

Eine industrielle Revolution durch Additive Manufacturing auf breiter Basis ist aktuell kaum zu erwarten. Revolutionär ist allerdings die Entwicklung der Additive Manufacturing-Technologie in einigen hochspezialisierten Industriesektoren – sie bietet dort gute Chancen für entsprechende Produktanbieter.

Dr.-Ing. Bernhard Langefeld, Principal von Roland Berger Strategy Consultants, fesselte die Zuhörer mit seinem im wahrsten Sinne des Wortes anschaulichen Vortrag. Ergänzt durch Daten zur Entwicklung von ausgewählten 3D-Unternehmen durch Oliver Riehl von Thomson Reuters entstand ein gutes Bild der aktuellen Lage in der Branche.

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Die Branche im Spannungsfeld zwischen technologischer Innovation, traditionellen Usancen und den Erwartungen der Anleger

"DVFA Insights Automotive" eröffnete am 24. Februar ein neues Veranstaltungsformat der DVFA Deutsche Vereinigung für Finanzanalyse und Asset Management e.V. in Kooperation mit Thomson Reuters. Die erste Veranstaltung gab aktuelle Einblicke in die Branchentrends des Automobilmarktes. Welche technologischen Innovationen bestimmen die Branche? Wie performen Automotive-Aktien und -Anleihen im Vergleich zu anderen Sektoren?

Sprecher waren Henner Lehne, Senior Director, Light Vehicle Forecasting, IHS Automotive, und Dominik Jahnke, Client Specialist, Thomson Reuters. Ralf Frank, Generalsekretär DVFA e.V., moderierte.

Holger Lehne sprach über Märkte und Trends: "Die Automobilindustrie im Wandel: Wachstum in alten, Schwäche in neuen Märkten?"

Die "Rotation" bei den Wachstumsaussichten in der Weltwirtschaft ist in vollem Gange. Die Expansion in den Industrieländern wird 2014 stark genug sein, um als Rettungsanker für die schwächelnden Schwellenländer zu fungieren, sagte Lehne. 2014 werde ein weiteres Rekordjahr für die globale Automobilindustrie mit 3,3 % Wachstum und  85,6 Millionen Neufahrzeugen. Die Marke von 100 Millionen neuen Fahrzeugen werde in 2018 geknackt: Die BRICs überholen die Triade schon in 2016.

Dominik Jahnke unterfütterte mit Daten über die Entwicklungen der Branche insgesamt und explizierte diese anhand von Basiskennzahlen von Tesla Motors, einem US-Marktführer in der Branche, dessen Umsatz pro Mitarbeiter stark ansteigt.

Die Veranstaltungsreihe richtet sich an DVFA-Mitglieder und wird monatlich fortgesetzt werden.

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