1. DVFA-Symposium Corporate Bonds
Am 18. Mai 2011 fand das 1. DVFA-Symposium Corporate Bonds statt. Über 90 Teilnehmer informierten sich in interessanten und kurzweiligen Vorträgen zum Thema Unternehmensanleihen. Das Symposium wurde von den Teilnehmern als sehr gelungene Veranstaltung empfunden.
Den Anfang machte Christian Eckert, Mitglied der Geschäftsführung der Union Investment Privatfonds GmbH. Er gab in seiner Key Note einen Überblick über die Arbeitsweise von Bondinvestoren und ihre Informationsanforderungen. Im Anschluss stellte Dr. Markus Walchshofer, ebenfalls von der Union Investment Privatfonds GmbH, in seiner Funktion als Leiter des Arbeitskreises Bondkommunikation die 2011 veröffentlichten DVFA-Mindeststandards für Bondkommunikation vor. In zwei je 15-minütigen Elevator Pitches präsentierten Alexander von Preysing, Deutsche Börse AG, das neue Segment des Entry Standard für Unternehmensanleihen sowie Ralph Danielski, Boerse Stuttgart AG, deren Börsensegment BondM, eine Plattform für mittelständische Corporate Bonds.
Moderne Bondholder Relations aus Unternehmenssicht beleuchtete Dr. Stephan Lowis, Leiter IR der RWE AG und Vorstand des DIRK e.V.. Neben Christian Eckert und Dr. Stephan Lowis kamen zum Abschlusspanel, moderiert von Ralf Frank, noch Arnold Fohler, DZ BANK AG und Christoph Zender, LBBW, auf die Bühne, um über das Thema Corporate Bonds als Assetklasse zu diskutieren und sich den Fragen des Auditoriums zu stellen.
Es hat sich gezeigt, dass im Bereich Unternehmensanleihen noch "Paralleluniversen" existieren: die Perspektiven der Börsen, der Banken-Originators, der Proponenten mittelständischer Anleihen sind noch nicht ausreichend anschlussfähig mit den Vorstellungen institutioneller Anleger von Gläubigerschutz, Rollenverständnissen und Mindestgrößen von Emissionen, diese liegen z.T. noch weit auseinander.
Den ausführlichen, 100-seitigen Tagungsband zum Symposium mit allen Präsentationen sowie den DVFA-Mindeststandards für Bondkommunikation im Entwurf finden Sie hier.
Download:
Tagungsband
Hold the Date: 2. DVFA-Symposium Corporate Bonds, 12. Juni 2012, DVFA Center, Frankfurt am Main
Standards für Bondkommunikation
Die Standards verstehen sich als Empfehlung: zum einen an Bondemittenten, die schon mit Anleihen im Markt präsent sind, sowie für Debütanten, insbesondere mittelständische Unternehmen, die eine Begebung einer Anleihe planen oder bereits im Prozess der Begebungen sind. Insbesondere vor dem Hintergrund einer spürbaren Zunahme der Begebungen von Anleihen mittelständischer Unternehmen sowie der damit korrespondierenden Eröffnung eines spezifischen Anleihesegments an der Frankfurter Wertpapierbörse kommen die Mindeststandards des Arbeitskreises zur rechten Zeit.
In den kommenden Monaten wird der Arbeitskreis verstärkt in den Dialog mit Emittenten von Anleihen einsteigen. Ziel ist es dabei, Unternehmen Orientierung zu bieten, welche Anforderungen und Erwartungen Bondinvestoren an sie stellen, so dass Anleihen Erfolg beschieden ist und Unternehmen eine ausreichende institutionelle Reichweite erzielen können.
Ziele des Arbeitskreises
Mitglieder des Arbeitskreises
Download:
Standards für Bondkommunikation
Standards for Bond Communication
Standpunkt. Erfolgsfaktor Kapitalmarktkommunikation - Mittelstandsanleihen aus Sicht institutioneller Anleger. Von Dr. Markus Walchshofer, Union Investment. Going Public vom März 2011.